“零負債人群”這個說法之所以會在最近流行，本質上并不是一個財富神話，而是一種經濟負增長周期中被重新包裝的“被動狀態”與“心理防御機制”。
一、表面現象：什么是“零負債人群”
通常指的是：
· 沒有房貸
· 沒有車貸
· 沒有消費貸、信用卡分期
· 不做杠桿投資
在敘事中，這類人被描述為：
· “抗風險能力強”
· “不被銀行和資本boxue”
· “一身輕松，隨時躺平”
但敘事不等于現實。
二、本質一：經濟負增長中的“去杠桿化生存”
在過去二十多年里，中國社會的主旋律是：
負債 → 資產 → 上升通道
房貸被視為“必須上車”，加杠桿是理性選擇。
而現在發生了結構性反轉：
· 房價長期不漲甚至下跌
· 就業和收入不確定性顯著增加
· 中產階層出現資產負債表惡化
· 年輕人對未來預期明顯下降
在這種環境下，“零負債”不再是選擇，而是風險規避后的必然結果：
不是不想借，而是不敢借、也借不起。
三、本質二：信用體系的收縮 + 個人信用的“自我保護”
你會發現一個細節：
· 銀行在收緊信用
· 平臺貸款利率實際上在上升
· 審批更嚴格、風控更激進
在此背景下，個人形成了一種理性防御：
· 避免被系統性風險“鎖死”
· 不讓自己成為下行周期里的“被清算對象”
· 保持流動性與可退性
零負債，本質是“拒絕被綁定未來”。
四、本質三：社會流動性受阻后的“價值敘事轉向”
當“努力等于回報”的邏輯開始失效時，社會就會發生敘事轉移：
· 以前歌頌：奮斗、買房、負債成長
· 現在歌頌：斷舍離、極簡、零負債、躺平
這是一種典型的“心理代償機制”：
當上升通道關閉，人們會把“無法獲得的東西”重新定義為“不值得擁有”。
零負債被美化，恰恰說明：
· 大規模人群已經被排除在資產積累通道之外
· 但又需要一種“尊嚴敘事”來自我安慰
五、本質四：代際差異與社會契約的瓦解
“零負債人群”主要集中在：
· 年輕人（尤其是一二線城市的普通青年）
· 被房地產周期教育過的一代
他們的集體認知是：
· 上一代的路徑不可復制
· 負債不再等于未來
· 系統不再為個體兜底
這意味著一種更深層的變化：
人們不再相信“只要我承擔風險，社會就會回報我”。
六、一個容易被忽視的殘酷現實
需要清醒地指出：
· 真正的“強者零負債”是：有資產、有現金流、無需借錢
· 而多數流行語里的“零負債”，其實是：
· 沒有資產
· 收入不穩
· 不具備加杠桿資格
這兩者在統計口徑上是一樣的，但社會地位完全不同。
七、一句總結
“零負債人群”的流行，本質不是財富升級，而是對未來不確定性的集體撤退。它反映的是：經濟周期下行、信用收縮、社會預期下降，以及個人對系統風險的本能回避。
